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关于军工板块几大质疑的统一回复

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  • 2019-09-06
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简介 关于军工板块几大质疑的统一回复级掌柜连续聊了N天的军工,今天也算给出了一份答卷——今天盘中军工领涨,涨幅一度超了2%。 当然,至于这个临时答卷满不满意,就看各位的建仓时点和具体体验了。

关于军工板块几大质疑的统一回复

关于军工板块几大质疑的统一回复级掌柜连续聊了N天的军工,今天也算给出了一份答卷——今天盘中军工领涨,涨幅一度超了2%。

当然,至于这个临时答卷满不满意,就看各位的建仓时点和具体体验了。

可能因为级掌柜这波推广太猛,不少客官留言、后台提了很多负面问题,级掌柜今天一次性答复。 质疑1:军工板块就是不好,不值得投资!军工板块这几年的印象确实不好,从2015年6月跌下来,国防军工(申万)指数被拦腰砍了51%。 劝退了一波真爱粉、路人粉。

级掌柜也是坚持做了2年的定投,这几天才刚刚赚钱。 军工确实伤了很多投资者,但在定性之前,我们还是要先来分析,军工前几年到底为什么这么差。 毕竟输也要知道自己输在哪儿不是?从估值看,2015年6月,国防军工(申万)指数的PE(ttm)一度达到236倍,PB一度超过8倍,这个时间点的估值,比历史上任何一个时刻都要高。

但那个时候,恰好是牛市最疯狂的时候,军工作为高弹性板块,人人都热爱,国防日成交量一度达到850多亿,顶最近6个交易日的成交量之和。 而如果有客官是在那个疯狂的时间点接盘,那么他将要面临的估值回调幅度高达70%!价格的回调,不仅是受了估值影响,还受基本面影响。 这批在最高点接盘的客官,很不幸的赶上了军工连续三年的大改革,改革期间,军工订单被严重压制,军工企业收入、利润均不佳。 所以,2015年军工的上涨,多数涨得是泡沫。

而我们在辨别一个赛道长期看是不是好赛道的时候,只需要确认两件事:1.大方向上是不是长期向上的(短期波动可以暂时不考虑);2.现在介入风险高不高,即估值会不会已经透支了过多的未来业绩。 现在再来看军工这条赛道的时候,我们可以清楚的认识到:1.我国强军强国的目标没有变,和发达国家相比,军费支出增长潜力还在。 所以长期来看,这个赛道的基本面应该不成问题。 2.现在国防军工(申万)的PE(TTM)是60倍,PB(lf)是倍。

和2010年以来的历史相比,估值分位数大概是30%左右,也就是说,现在的估值比历史上70%的时间都要低。 长期来看,估值起码不会成为拖累。 所以中长期视角下,军工这条赛道肯定不差,只不过需要精选股票,防止踩雷风险。

质疑2:军工估值太高,60倍PE不值级掌柜今天看到一篇很有意思的文章说,A股市场中,请各位不要总是“我觉得”,而是要“我们觉得”。 “因为我们总是选择我们认为估值合理的板块,那么请问定价权究竟在谁手里?在市场手里,在大多数资金手里,这就是为什么经常会出现,我们认为很烂的股票,偏偏连拉几个涨停板。

”对于军工来说,市场给他的估值不仅仅考虑了目前军工上市公司的基本面,往往还考虑了上市公司背后母公司的基本面。 因为军工板块资产整合预期是一直存在的。

这是市场大多数人给军工的定价方式,不是我们看到50倍估值的绝对值,就可以简单定义其“贵”的。

质疑3:有人买军工赚过钱?级掌柜跟很多个人投资者交流过,也不止一次的听他们提到,他们曾靠赚钱的事情。 这批人是受益者,也普遍是对资本市场很有研究的人,而他们对军工指数基金的看法也很简单:这是一个工具,我只需要在我判断军工有机会、市场风险偏好提升的时候,买它就好。 所以,当下要不要买,完全取决于诸位对军工板块,或者是对市场风险偏好走势的短期、中期、长期判断,而非无脑买入等待命运的安排。

风险提示词条1.中国证监会投资者保护局提醒您:投资证券,卖者有责,买者自负。 2.中国证监会投资者保护局提醒您:审慎评估风险,理性融资融券。 级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月(来源:富国基金的财富号2019-08-2909:04)。

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